受渡しリスク

本来同時点で履行されるべき債務の一方のみが先行して履行された状況において, もう一方の債務が不履行となった場合に先行履行者が負うリスクであり,国際間の時差にともなうヘルシユタットリスクもその一種.先渡しリスクともよばれる.受渡しリスクを避けるためには,金融取引にともなう金融商品と資金の同時決済,あるいは外国為替取引にともなう自国通貨と外貨の同時決済を確保していくことが必要である.→時差リスク,DVP

売出手形

日本銀行がインターバンク市場の資金余剰を吸収するために売却する手形.1971年に外国為替資金特別会計の大幅払超にともなう余剰資金を吸収するため,短資会社に対する日銀保有政府短期証券の売却を補完する措置として導入された.売出手形は日銀を振出人,受取人および支払人(引受人)とする3カ月以内の為替手形で,当初は短資会社を通じて手形市場に売却されていたが,20∞年からは金融機関・証券会社のなかから公募で定めたオペ対象先を相手方として実施されている。なお,売却レートは95年5月以降,入札方式により決定されている.

売戻し条件付買入操作 buying opcrations under repurchase agreement

中央銀行の金融政策手段の1つである公開市場操作の1手法.一時的に銀行準備を追加供給することが必要な場合,一定期日後に特定の価格で売り戻すことを約して,中央銀行が市中から有価証券を買い入れるもの.売戻しの期限がくれば,供給されていた準備が自動的に吸収されるわけであり,この取引は,短期的な準備供給手段である.この逆を買戻し条件付売リオペといい,また売(買)戻し条件の付かない売買操作を無条件オペないしは買切(売切)オペという.→公開市場操作

運転資金 operating funds

企業が経営を行うために経常的に必要とする資金.原材料費,労務費などがそれにあたるも原則的には,工業の場合には生産期間,商業の場合には商品の仕入れから販売完了までの間に必要な短期資金である.運転資金は,経常運転資金,増加運転資金,季節資金に分けられる.経常運転資金は,一定の生産設備のもとで,企業の経営規模も変わらずに,企業が営業活動を継続していくために必要とされる資金であり,その供給は長期的に安定していることが必要である.

増加運転資金は,企業の発展,すなわち生産や売上の増加にともなって経常運転資金を上回つて必要とされる運転資金である.業容の拡大による増加運転資金は,順次経常運転資金化していく.経常・増加運転資金に対して,毎年一定の原因によって走期的に起こる資金需要を季節資金とよんでいる.季節資金には,税金,賞与の支払資金とか,自然現象にもとづく肥料資金,酒造資金などがある.→設備資金